システム開発業界では、近年M&Aが急速に活発化しています。特にクラウド化やIT技術の進展が、業界再編を促進する大きな要因となっています。これにより、従来のシステム開発モデルが変革を迫られており、企業は生き残りをかけて他社との統合や買収を選択するケースが増えています。M&Aは、単なる事業の買収ではなく、技術革新や事業拡大、そして内製化によるコスト削減を図るための戦略的手段となっています。
クラウド技術の進展は、従来型のシステム開発に大きな影響を与えています。クラウドサービスの普及に伴い、システム開発のニーズが多様化し、企業はクラウドベースのソリューションを積極的に採用するようになりました。この結果、従来のオンプレミス型システム開発に依存していた企業は、事業モデルの転換を余儀なくされています。また、IT技術の急速な進歩も、企業に新たな技術導入の圧力をかけています。これにより、中小規模のシステム開発企業が大手企業に買収されることで、技術力の補完や市場競争力の強化を図るケースが増えています。
日本のシステム開発業界は、近年急速に成長しており、特にクラウドサービスやAI、IoTなどの新技術が市場を牽引しています。特に、ITの内製化を進める企業が増加していることから、システム開発の需要がさらに拡大すると予想されています。このような状況下で、システム開発企業は他社とのM&Aを通じて事業規模を拡大し、競争優位性を確保しようとしています。
システム開発会社がM&Aを行う際には、さまざまなメリットとデメリットが存在します。これらを理解することは、M&Aを成功させるために不可欠です。
システム開発会社のM&Aには多くのメリットがあります。まず、内製化によるコスト削減が挙げられます。自社でシステムを開発・運用することで、外部委託にかかるコストを削減し、迅速な対応が可能になります。また、M&Aを通じて人材を確保することができ、特に高度な技術を持つエンジニアの獲得が大きな利点です。さらに、M&Aは事業の拡大に寄与し、新しい技術やサービスを迅速に取り入れ、市場競争力を強化することができます。これにより、企業は競争優位を保ちつつ、持続的な成長を実現することが可能です。
一方で、M&Aにはいくつかのデメリットも存在します。顧客や従業員の反発がその一例です。M&Aによって企業文化や雇用条件が変わることで、従業員の不満が高まり、最悪の場合には退職者が増える可能性があります。また、顧客が取引条件の変更に不満を持ち、他社に流れるリスクもあります。さらに、期待していたシナジー効果が得られないことも考えられます。M&A後に事業統合がうまく進まず、予想していた効果が発揮されない場合、投資が無駄になり、企業の経営に悪影響を及ぼす可能性があります。
システム開発業界におけるM&Aを成功させるためには、交渉の進め方と価値算定方法を正しく理解し、適切に対応することが不可欠です。
M&Aを成功させるためには、交渉の進め方が非常に重要です。特に、専門家の活用は不可欠です。M&Aのプロセスは複雑で、法律や財務の知識が必要となるため、専門家の支援を受けることで交渉を円滑に進めることができます。例えば、M&A仲介業者や法律顧問、財務アドバイザーなどが含まれます。彼らの知識と経験を活用することで、リスクを最小限に抑え、交渉相手に対する説得力を高めることが可能です。
また、相手選定の重要性も見逃せません。M&Aの成功は、適切な交渉相手を選ぶことに大きく依存します。交渉相手が企業の目指す方向性や文化と一致しているかどうかを慎重に見極める必要があります。これにより、M&A後の統合がスムーズに進み、シナジー効果を最大化できる可能性が高まります。
M&Aを進める上で、対象企業の価値を正確に算定することは非常に重要です。価値算定方法にはいくつかのアプローチがあり、それぞれの特徴を理解して適切に選択することが求められます。
現在の企業の純資産に基づいて企業価値を算出する方法です。この方法は、企業の資産の実際の価値を反映しやすく、客観的であるという特徴がありますが、将来の収益性を考慮しない点がデメリットとなります。
将来の収益やキャッシュフローを基に企業価値を評価する方法です。特に、DCF法（ディスカウント・キャッシュ・フロー法）は、将来のキャッシュフローを現在価値に割り引いて算出するため、企業の将来性を重視した価値評価が可能です。ただし、予測が誤ると評価が大きく変わるリスクもあります。
市場での取引価格を基に企業価値を算出する方法で、同業他社の取引事例や株価を参考にします。市場の動向を反映しやすい一方で、市場の影響を受けやすいというリスクもあります。
これらの方法を適切に組み合わせることで、M&Aの価値を正確に評価し、交渉を有利に進めることができます。
システム開発業界では、M&Aが事業拡大や技術力強化の手段として重要な役割を果たしています。以下に、特に成功した事例を2つ紹介します。
三洋貿易株式会社は、2022年にコスモ・コンピューティングシステム株式会社を買収しました。コスモ・コンピューティングシステムは、金融や保険、医療など幅広い分野でシステム開発を行ってきた企業で、大手システムインテグレーターとの連携が強みでした。この買収により、三洋貿易は自社内でのシステム開発を内製化し、ビジネス環境の変化に対応するスピードを向上させました。結果として、デジタルサービスの提供体制が強化され、企業価値の向上につながりました。
情報参照元：
https://co-ad.jp/blog/ma_trends/1407/
https://ma-financial.co.jp/articles/%E3%82%B7%E3%82%B9%E3%83%86%E3%83%A0%E9%96%8B%E7%99%BA%E4%BC%9A%E7%A4%BE%E3%81%AEM&A/
テクニカルブレイン株式会社は、1986年に設立され、自治体向け防災システムや消防向けシステムを中心に開発してきた企業です。2021年に同社は、土木・建設工事会社に全株式を売却しました。この異業種間のM&Aにより、買収した建設会社は、IT技術を駆使した新たなビジネスモデルを確立し、業界内での競争力を大幅に強化しました。テクニカルブレインの技術力を取り込むことで、建設業界におけるデジタル化が進み、新規事業の展開が加速しました。
情報参照元：
https://co-ad.jp/blog/ma_trends/1407/
https://mastory.jp/%E3%82%B7%E3%82%B9%E3%83%86%E3%83%A0%E9%96%8B%E7%99%BA%E4%BC%9A%E7%A4%BE%E3%81%AEM&A
